유가는 글로벌 경기 회복과 지정학적 리스크에 따라 큰 변동성을 보이며, 정유, 석유화학, 도시가스 업종 등에 직접적인 영향을 미칩니다. 최근 국제유가는 중동 지역의 긴장 고조와 감산 정책 등으로 인해 급등락을 반복하고 있습니다. 국내 유가 관련주, 대장주, 테마주, 수혜주를 정리해보겠습니다.
다양한 호재들로 국내 유가 관련 종목들이 다시 상승 계도에 접어들었습니다. 중단기적으로 20% 이상 급등 가능성이 높은 종목을 아래에서 추천드리겠습니다.
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유가 관련주, 테마주
유가는 세계 경제와 지정학적 리스크에 따라 큰 폭으로 움직이며, 이에 따라 관련 종목의 주가도 민감하게 반응합니다. 특히 정유, 석유제품 유통, 도시가스, 석유화학 등 에너지 업종은 유가 상승의 직접적인 수혜를 받는 대표 업종으로 분류됩니다. 국내 유가 관련주는 다양한 분야에 포진해 있으며, 아래에서 상세히 살펴보겠습니다.
국내 유가 관련주, 수혜주 TOP10
국내 유가 관련주는 유통형(주유소 운영, 정유 제품 유통), 정유형(석유 정제), 도시가스형(도시가스 공급), 석유화학형(정유 부산물 활용)으로 나뉘며 각각의 상승 논리가 다릅니다. 대표적인 10개 종목을 선정하여 그 특성과 투자 포인트를 설명드립니다.
중앙에너비스(유가 대장주)
중앙에너비스는 1946년 설립되어 1993년 코스닥에 상장된 석유제품 유통 전문기업으로, SK에너지와 대리점 계약을 맺고 서울, 경기, 인천 지역에 주유소 8개, LPG 충전소 1개를 운영하고 있습니다. 석유제품 도소매 사업을 중심으로 고정 고객층과 지역 기반 인프라를 보유하고 있으며, 유가 상승 시 보유 재고 평가이익 증가와 더불어 소매 마진 확대가 가능한 구조입니다.
특히 주유소 사업에서 소매 비중이 높아 유가 인상분을 소비자에게 쉽게 전가할 수 있어 수익성이 빠르게 개선됩니다. 최근에는 전기차 시대에 대응하기 위한 주유소 부동산 플랫폼화를 추진하고 있으며, Self 주유소 전환 및 서비스 고급화를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 매출액은 전년 대비 14.9% 증가했고, 영업손실과 당기순손실은 각각 39.6%, 41.8% 감소하며 턴어라운드 기대감도 형성되고 있습니다. 유가 상승기에 빠르게 상한가를 터치하며 대장주로 평가받고 있습니다.
흥구석유(유가 관련주)
흥구석유는 1966년 설립된 석유류 도소매 전문 기업으로, GS칼텍스로부터 석유류를 공급받아 대구·경북 지역에 휘발유, 등유, 경유 등을 공급하고 있습니다. 이 지역 내에서 약 12.5%의 시장 점유율을 확보하고 있으며, 12개의 직영 주유소를 운영하며 지역 기반 공급망을 구축하고 있습니다. 환경규제와 석유 수요 감소에도 불구하고, 유가 상승기에 보유 재고의 평가이익과 마진 확대가 기대되는 종목입니다.
2025년 1분기 기준 매출은 소폭 감소했지만 당기순이익은 33.1% 증가하며 수익성 개선 흐름을 보였습니다. 유가 상승 시 직접적인 반사이익을 얻는 구조로, 재고 평가익 외에도 제품가 인상에 따라 영업이익 개선이 빠르게 나타날 수 있습니다. 지역 독점 기반과 과거 급등 패턴으로 인해 유가 관련 대장주 중 하나로 주목받고 있습니다.
한국석유(유가 테마주)
한국석유는 1964년 설립된 기업으로, 아스팔트 및 윤활유 등 정유 부산물을 가공 및 판매하는 기업입니다. 울산, 옥천, 양산, 화성 등지에 공장을 보유하고 있으며, 아스팔트(47.5%), 케미칼(32.8%), 합성수지(22.9%) 부문에서 매출을 올리고 있습니다. 유가 상승 시 아스팔트와 윤활유의 단가도 함께 상승하며 수익성 개선이 나타납니다. 건설용 자재로 활용되는 아스팔트는 수요가 탄탄하여 마진 확대 여력이 큽니다.
2025년 1분기 매출은 4.3% 감소했으나, 친환경 도로포장재 및 폐유기용제 재생설비를 기반으로 중장기 성장 동력을 확보 중입니다. 유가 상승 구간에서 반복적으로 실적이 좋아지는 특성이 있으며, 전통적인 석유 수혜주로 분류됩니다.
극동유화(유가 수혜주)
극동유화는 1979년 설립된 산업폐기물 처리 및 윤활유 제조 전문 기업으로, 윤활유, LPG, 석유 유통, 아스팔트 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 특히 차량용 및 산업용 부탄, 프로판 가스를 공급하는 LPG 전문 기업으로서 유가 상승 시 단가 인상에 따른 수익성 확대가 가능합니다. 종속회사인 케이디탱크터미널을 통해 중국 윤활유 시장 진출 및 바이오디젤 사업 확장도 추진 중입니다.
2025년 1분기 매출은 9.1% 감소, 영업이익 16.3% 감소했지만, 전반적인 에너지 수요 회복과 바이오디젤 본격 가동에 따른 성장성이 기대됩니다. 산업용 수요가 많은 지역 기반 공급망을 통해 유가 상승 국면에서 수익 반등 효과가 클 것으로 전망됩니다.
대성에너지
대성에너지는 대구 지역을 중심으로 천연가스를 공급하는 도시가스 전문 기업입니다. 한국가스공사로부터 천연가스를 공급받아 주거용, 산업용, 상업용 도시가스를 공급하며 천연가스 충전소와 열병합발전소를 운영하고 있습니다. 유가에 연동된 LNG 수입 단가 구조로 인해 유가 상승 시 도시가스 요금 인상 효과로 마진 확대가 가능합니다.
2025년 1분기 매출은 7.8% 증가, 영업이익 14.4% 증가, 당기순이익 14.3% 증가하며 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 정부의 에너지 전환 정책과 친환경 연료 수요 증가에 따라 실적 안정성과 성장 가능성이 동시에 부각되는 유가 관련 수혜주입니다.
S-Oil
S-Oil은 국내 대표 정유회사 중 하나로, 원유 정제, 윤활기유, 석유화학 제품을 생산합니다. Saudi Aramco 자회사 AOC가 63.4% 지분을 보유하고 있어 장기 안정적인 원유 공급망을 구축하고 있으며, 하루 66만 9천배럴의 정제 능력을 보유하고 있습니다. 유가 상승 시 정제마진 확대와 재고평가이익으로 수익성이 급격히 개선되는 구조입니다.
2025년 1분기 실적은 수익성 악화로 적자 전환되었으나, 중동 산유국 수출 증가 및 Shaheen 프로젝트 가동 시점이 다가옴에 따라 석유화학 부문 비중 확대가 기대됩니다. 유가 반등 시 가장 빠르게 실적 회복이 가능한 정유 대장주 중 하나입니다.
SH에너지화학
SH에너지화학은 석유화학 중간재를 제조·판매하는 기업으로, 합성수지, 플라스틱 원료, 화장품 원료 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 미국 현지 자회사를 통해 천연가스 개발 프로젝트에 참여하고 있어 유가 및 가스 가격 상승 시 수익성이 크게 개선될 수 있습니다. 100% 자체 기술 기반으로 다양한 제품 전환이 가능하다는 점이 강점입니다.
2025년 1분기 기준 매출 7.6% 감소, 영업손실 3.6% 증가하며 실적은 부진했으나, K-뷰티 트렌드와 친환경 고단열 제품 수요 증가에 따라 하반기 반등이 기대됩니다. 천연가스 가격 상승과 연계된 실적 개선 기대감으로 유가 상승 수혜주로 분류됩니다.
대성산업
대성산업은 1947년 설립되어 석유가스, 전력발전, 기계, 유통, 에너지 분야에서 종합적인 사업을 영위하는 기업입니다. GS칼텍스의 최대 일반대리점으로 서울, 경기, 경남, 경북 지역에 다수의 주유소와 충전소를 운영하고 있으며, LNG 기반 전력발전과 집단에너지 사업을 통해 안정적인 수익을 확보하고 있습니다. 친환경 콘덴싱 보일러, 히트펌프 등 고효율 에너지 기술에 대한 투자도 확대하고 있습니다.
2025년 1분기 매출 5.1% 증가, 영업이익 7.3% 증가, 순이익 30.2% 증가로 전 부문 고른 성장세를 기록했습니다. 유가 상승 시 유통 마진 확대와 보유 재고 평가이익의 수혜를 동시에 누릴 수 있는 종목으로, 에너지 대체 정책에도 발맞춰 성장성이 부각됩니다.
지에스이
지에스이는 도시가스 및 LPG 공급을 주요 사업으로 영위하는 에너지 전문기업입니다. 한국가스공사로부터 천연가스를 공급받아 진주, 사천, 함양, 거창 등 경남 지역에 도시가스를 공급하고 있으며, CNG 충전소도 운영 중입니다. 도시가스 요금은 유가와 연동되는 구조로, 국제유가 상승 시 판매단가 인상에 따른 마진 확대가 가능합니다.
2025년 1분기 실적은 매출 20.8% 증가, 영업이익 26.8% 증가, 순이익 38.3% 증가로 안정적인 실적 흐름을 유지하고 있으며, 청정연료로서 도시가스 수요 확대와 함께 성장성이 높게 평가되고 있습니다.
한국ANKOR유전
한국ANKOR유전은 국내 상장 기업 중 유일하게 해외 유전개발사업에 직접 참여하는 순수 석유 개발 투자 기업입니다. 미국 멕시코만의 앵커유전에 투자하여 생산 수익을 배당 형태로 수취하는 구조를 가지고 있으며, 국제유가가 상승할수록 배당 수익도 증가하는 구조입니다.
글로벌 원유 수급 불균형과 감산 이슈 등으로 국제유가가 상승세를 보이는 시점에 수익성이 동반 상승할 수 있는 구조로 인해, 원유 가격 상승 시 대표적인 수혜주로 부각되고 있습니다. 다른 유통·정제 기업들과는 달리 순수 원유 생산에 투자한다는 점에서 차별화된 매력을 가지고 있습니다.
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유가 대장주
국내 유가 관련주 중에서도 실적, 주가 흐름, 재무 안정성, 수급 모멘텀을 기준으로 볼 때 대표 대장주로 손꼽히는 종목은 중앙에너비스와 흥구석유입니다. 이 두 종목은 소매 중심의 석유 유통 사업 구조를 기반으로 유가 상승 시 마진 확대 및 재고평가이익을 동시에 기대할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.
중앙에너비스 주가 전망
핵심 펀더멘털
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**2024년 연결 실적 (12월 결산)**
• 매출액: 약 4,980억 원
• 영업이익: –17억 원 (적자 지속)
• 당기순이익: –9억 원
• PBR: 1.90배
• 배당수익률: 1.64% -
**2025년 1분기 연결 잠정 실적 (3월 기준 전년 동기 대비)**
• 매출액: 14.9% 증가 (126억 원 → 145억 원)
• 영업손실: 39.6% 축소
• 순손실: 41.8% 축소 -
주가 수준 (2025년 6월 중순 기준)
• 52주 저점: 12,350원 / 고점: 28,400원 / 최근: 약 19,510원
• 1개월 주가 상승률: +51.2%
• 3개월: +40.8% / 6개월: +20.4% / 1년: –6.2% -
유가·LPG 테마 급등
• 6월 23일 기준, LPG 테마 회복 기대감에 기관·외국인 집중 매수 → 주가 약 29.9% 급등
투자 포인트
| 항목 | 분석 |
|---|---|
| 밸류에이션 | PBR 1.9배, 업종 평균 대비 고가 수준. P/S는 약 1.4배 |
| 실적 회복세 | 매출 증가 및 손실 축소 지속. 영업흑자 전환 여부가 향후 관전 포인트 |
| 배당매력 | 배당수익률 1.6%로 안정성 일부 확보 |
| 모멘텀 유지 | LPG 등 에너지 테마 영향에 매우 민감 → 단기 급등/급락 가능성 상존 |
주가 전망 구체화
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단기 (1~2개월)
LPG 테마의 지속 여부가 핵심. 국제 유가 상승이나 국내 LPG 가격 반등이 이어질 경우, 추가 상승 여력 존재. 다만, 기관과 외국인의 수급 변화에 따라 변동성 확대 가능성도 큼. -
중기 (3~6개월)
• 긍정 시나리오: 실적 연속 개선 → 손실폭 축소 지속 및 영업 흑자 전환 성사 시, 고평가 논란 완화 → 밸류에이션 리레이팅 가능
• 부정 시나리오: 실적 정상화 지연 또는 유가 테마 소멸 시, 현재 고평가 부담 → 주가 조정 위험
요약 및 전략 제언
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단기 스윙 대응
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LPG 테마에 편승해 단기 급등 구간에서 매도 전략 유효
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급등 후 수급 변화 포착 시 신속한 차익 실현 필요
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중장기 성장 여부 감시
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2025년 2~3분기 실적 발표(예: Q2, Q3)를 주의 깊게 확인
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영업흑자 전환 또는 플랫폼화 추진 실적 구체화 필요
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위험 관리
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고밸류에이션 리스크 존재
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손실 지속 시 추가 조정 가능성 있어 목표가 대비 이익 실현 전략 고려 권유
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요약
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밝은 점: 매출 증가, 손실 축소, LPG 테마 수혜, 배당 매력
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우려점: 고평가(PBR 기준), 실적 회복 여부 불투명, 모멘텀 소멸 시 급락 가능성
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결론:
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단기 차익: LPG 테마 장세일 때 활용 가능
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중·장기 투자: 실적 개선 신뢰성과 밸류에이션 부담 여부 철저 검증 필요
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호르무즈 해협 관련주, 대장주 TOP10 | 봉쇄 수혜주