안녕하세요.
한창 셀트리온 주가가 부흥할 때의 서정진 셀트리온 그룹 회장이 복귀하면서 약간의 주가 반등했지만 지속해서 하락하던 중
셀트리온 3형제 셀트리온, 셀트리온 제약, 셀트리온헬스케어 합병 소식이 들리기 시작하고 주가는 반등을 시작합니다. 서정진 회장이 복귀하면서 회사의 가치를 제고하기 위해서 노력하고 있는 모습을 보이고 있습니다.
셀트리온 3형제 소개
시총이 큰 순으로 소개해드리겠습니다.
셀트리온 소개
생명공학기술 및 동물세포대량배양기술을 기반으로 항암제 등 각종 단백질 치료제(therapeutic proteins)를 개발 생산하게 사업을 하고 있고, 아시아 최대인 140,000L 규모의 동물세포배양 단백질의약품 생산설비를 보유하고 있으며 향후 수요를 고려해 공장 증설 예정 중 입니다. 그리고 세계 최초 개발한 자가면역질환 치료용 바이오시밀러 ‘램시마’는 2016년 미국 FDA로 판매 승인 받았습니다.
셀트리온 주가는 시총은 15만원 대로 약 20조로 코스피 14위에 위치하고 있습니다.
셀트리온헬스케어 소개
셀트리온과 공동 개발 중인 바이오의약품(바이오시밀러, 바이오베터, 바이오 신약)들의 글로벌 마케팅 및 판매를 담당하고 있습니다.
바이오시밀러 제품으로 랩시마, 트룩시마, 허주마 등을 주력 판매하고 있습니다. 글로벌 제약사인 화이자, Teva 등을 포함한 110여개 국가에서 30개 파트너와 판매 및 유통 파트너십도 구축하고 있습니다.
셀트리온헬스케어 주가는 7만원대로 시총은 약 10조로 코스닥 3위에 위치하고 있습니다.
셀트리온제약 소개
KGMP, cGMP, EU-GMP 적격업체로, 충북 진천과 오창에 생산 및 품질 관리시설, 40여전문의약품을 생산하고 있고 다양한 제품 파이프라인을 보유중입니다.
주력 제품으로는 고덱스가 있고 기존 간질환치료제인 헤파디프와 DDB제제의 배합 비율을 찾아 5년 노력 끝에 개발완료 했습니다.
바이오시밀러 국내 독점판매권과 유통권을 확보함으로써 기존 케미컬 의약품과의 시너지 확대를 통해 시장지배력을 강화하고 있습니다.
셀트리온제약 주가는 9만원대로 시총 약 3조로 코스닥 9위에 위치하고 있습니다.
셀트리온 합병
합병 소식은 셀트리온 그룹 회장인 서정진이 지난 3월 경영 복귀 기자 간담회에서 3사 합병 의사를 피력했고 모든 준비 단계가 끝낫다고 언급했습니다.
이후 주가는 약 상승 했지만 지속적인 하락세는 피할 수 없었습니다.
23년 7월 12일 자사주 매입 500억, 1000억 규모의 공시가 확인된 후 실제로 합병이 진행되고 있다는 소식이 들리기 시작하고 빠르게 합병될 가능성을 내다보고 있습니다.
계속 하락세이던 셀트리온 3형제는 동시에 큰 상승을 시작합니다.
관련 업계에 따르면 셀트리온그룹은 3사 합병을 위해 미래에셋증권을 선정한 것으로 알려졌고, 본격적인 절차에 착수한 것으로 보입니다.
23년 8월 14일 합병 구체적인 내용은 정해진게 없다고 다시 한번 공시했습니다.
23년 8월 17일 뜬금없이 합병 내용을 공개합니다. 14일 발표 후 주가가 떨어지고 있었는데 주주들에게는 희소식입니다. 합병 내용은 이렇습니다.
셀트리온의 셀트리온헬스케어 흡수 합병
1차적으로 셀트리온이 셀트리온헬스케어를 흡수 합병 합니다. 존속회사(합병법인)이 셀트리온이 되고 소멸회사(피합병법인)이 셀트리온헬스케어가 됩니다. 셀트리온헬스케어는 합병되서 소멸될 예정입니다.
셀트리온 제약은 추후에 진행할 예정이라고 합니다.
합병목적
대규모 투자를 위한 자산의 통합, 개발-생산-판매 기능 통합에 따른 원가경쟁력 강화 및 제품 차별화, 거래구조 단순화로 인한 투명성 및 투자자 신뢰 제고 등을 통해 바이오시밀러를 넘어서 신약으로 도약하는 진정한 글로벌 제약회사로 성장하기 위함이라고 밝혔습니다.
1. 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과
합병회사인 셀트리온은 존속회사로 남고 최대주주는 셀트리온홀딩스로 변동사항 없습니다. 최대주주 및 특수관계인의 지배력에 유의미한 변동은 없을 것으로 판단되고 합병 후 피합병법인 셀트리온헬스케어는 해산할 예정입니다.
2. 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과
셀트로온은 바이오약품의 개발 생산 사업을 담당하고, 셀트리온헬스케어는 공동 개발자이며 독점 판매권(국내 제외)을 보유하고 있습니다. 이번 합병에 따라 각사가 담당하고 있는 사업부를 일원화하고 효율화된 관리체계를 구축할 예정입니다. 궁극적으로는 경영효율성의 극대화를 통해 회사의 재무구조 및 수익새선이 달성 될 것으로 기대하고 있다고 합니다. 두 회사의 판매권기본계약에 따른 특수관계자 거래 매출이 제거되서 셀트리온의 기존 CMO, 케미컬 매출이 원가로 반영됩니다. 그래서 합병 후 원가율 개선에 따라 판매 마진이 개선되어 다양한 마케팅 전략을 수립할 수 있을 것으로 내다보고 있습니다.
3. 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과
기존의 두 회사의 사업과 매출은 서로 긴밀하게 연관되어 있으며, 합병은 셀트리온그룹 입장에서 경영 시너지를 발휘하여 사업경쟁력 강화와 동시에 개발, 임상, 허가, 생산, 마케팅 및 판매 조직의 수직계열화를 통해 업무 효율성 개선하고 신속한 의사결정을 할 수 있을 겁니다.
개발부터 생산, 판매까지 일원화된 구조로 변경을 통해 차별화된 제품 경쟁렬을 강화해 우수한 원가 경쟁력 확보로 시장 점유율을 극대화 할 예정입니다. 원가율 개선을 통해 공격적인 가격 전략 및 영업 활동으로 판매지역 확대 및 시장 점유율을 극대화 할 수 있을 겁니다.
4. 합병 당사회사 주주가치에 미치는 영향
셀트리온헬스케어 1주당 셀트리온 0.4492620주를 발행할 예정입니다.
셀트리온헬스케어가 현재 보유하고 있는 자기주식에 대해서도 합병신주를 배정할 예정입니다.
합병비율
(주)셀트리온 보통주 : (주)셀트리온헬스케어 보통주 = 1 : 0.4492620
(주)셀트리온 합병가액 : 148,853원
(주)셀트리온헬스케어 합병가액 : 66,874원 으로 결정되었습니다.
합병일정
합병 계약일 : 2023.8.17
합병반대 의사통지 접수기간 : 2023.09.25 ~ 2023.10.20
주주총회예정일자 : 2023.10.23
주식매수 청구권 행사기간 : 2023.10.23 ~ 2023.11.13
채권자 이의 제출기간 : 2023.10.24 ~ 2023.11.24
합병기일 : 2023.12.28
신주의 상장 예정일 2024.1.12
주식매수청구권을 행사해서 셀트리온헬스케어가 가지고 있는 주식을 매수할 예정인데 매수예정가격은 150,813원 입니다.
합병 반대의사를 표현 하실 수 있는데, 주주들은 주가흐름 상 반대할 이유는 없을 것 같고 회사 내부자인 경우에는 지분문제때문에 의사 표현을 할 수도 있다고 생각합니다.
주식매수대금 지급 예정시기는 2023년 12월 13일로 기존 주주들에게 지급될 예정입니다.
위의 합병일정은 현재 글 작성 기준으로, 언제든 관계법령상의 힌허가 승인 및 관계기관과의 협의 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있으니 주의하시길바랍니다!
셀트리온 유튜브를 통해 합병 계획 IR 개최한다고 합니다. 관심있는 분은 아래링크를 확인하시면 됩니다.
<참조:셀트리온그룹>
추가적인 합병 소식이 있으면 업데이트 계속 할 예정입니다.
포스팅을 마치겠습니다. 감사합니다.