최근 정부는 저평가된 한국 증시의 문제를 해결하기 위해서 기업 밸류업 프로그램이 도입될 예정입니다. 이에 때라 저평가됐던 종목들의 주가들이 상승하고 있습니다. 그 중 PBR이 1배 이하인 저PBR주가 개인투자자들에게 인기를 끌고 있습니다. 저PBR 관련주를 지금부터 소개해 드리겠습니다.
PBR(주가순자산비율)
PBR은 기업의 자산가치를 나타내는 것으로 PBR = 주가 / 1주당 순자산가치(BPS) 입니다. 쉽게 말해 주가와 자산을 비교한 수치입니다. 한 회사의 특정 주가와 1주당 순자산이 같은 경우 PBR이 1이 되고 수치가 낮으면 저평가 되있는 기업으로 판단합니다.
자산이 많고 주가가 낮으면 저PBR 관련주로 묶일 수 있습니다.
벨류업 프로그램을 먼저 도입했던 일본은 저PBR 기업들의 주가 상승 시키는데 성공했습니다. 제대로된 저PBR 관련주를 찾는다면 큰 수익을 볼 수 있을 것으로 생각됩니다.
저PBR주, 저PBR 관련주, 저PBR 테마주
현재 저PBR주로 큰기업들이 주목 받고 있습니다. 그 중 최고는 현대차 우선주들입니다. 현대차는 역대 최고 실적, 배당금, 저PBR, 도요타 품질 이슈로 큰 주가상승을 이어가고 있습니다.
현대차 같은 기업을 찾기 위해서 옥석가리기를 통해 좋은 기업들을 소개해 드리겠습니다. 추가적으로 바이오, 플랩폼, 콘텐츠 기업은 무형자산으로 가치 평가를 하기 어려워서 저PBR주로 엮이기 힘듭니다. 하지만 넓은 공장부지과 같은 유형자산이 많은 기업들이 저PBR주로 판단되는 경우가 많습니다.
금융업종, 자동차, 상사 및 자본재, 소매 및 유통업에서 저PBR주로 분류되어 주가가 급등 하기도 했습니다. 그 중 주가 상승한 기업들을 살펴보면 순이익, 현금성 자산이 안정적이며 주주환원(배당, 자사주 소각)을 시행하는 기업들이 대부분이였습니다.
금융 보험
보험주들은 이번 저PBR주에서 가장 큰 주가 상승을 보인 업종입니다. 높은 배당금과 자사주 비율이 높으며, 최대주주 지분이 다른 업종에 비해 많다는 것이 저PBR관련주로 큰 관심을 받았습니다.
하지만 보험 산업은 성장성이 한계가 있고, 현재 사회에서 이슈되고 있는 저출산 및 고령화는 보험사에 큰 악영향을 끼칠 것이라고 판단되고 있습니다.
그럼에도 불구하고 몇몇 보험주들은 아래의 이유들로 큰 상승을 했습니다.
- 삼성생명 : 배당(6644억 규모), 자본 안정성, 실적 상승, 삼성전자 지분 가치 저평가(▶관련 기사)
- 삼성화재 : 배당(6801억 규모), 자본 안정성, 역대 실적, 대규모 CMS 계약 확보(▶관련 기사)
금융 증권
증권주들도 이번 저PBR주로 큰 주가 상승을 보였습니다. 저PBR관련주의 특징으로 자사주 비율이 높으며 배당 및 자사주 소각의 주주환원율을 높이고 있는 기업들이 주목을 받았습니다.
하지만 증권 산업은 개인투자자들이 코로나 팬더믹과 금리가 높아지면서 주식에 투자하는 금액이 줄어서 위기를 맞이 했습니다. 최근에는 코로나 종결 과 금리 하락으로 리스크가 완화되고 있습니다.
- 미래에셋증권 : 높은 자사주 비율에 따른 자사주 매입 및 소각 이슈, 배당(898억 규모)(▶관련 기사)
- 키움증권 : 높은 유동성 및 자사주 매입 이슈, 높은 순이익 대비 저평가, 자본 안정성(▶관련 기사)
- 한국금융지주 : 높은 수이익 대비 저평가, 자본 안정성(▶관련 기사)
금융 지주사
몇몇 자회사들도 순자산가치에 비해서 저평가되고 있다는 의견이 많습니다. 이 때문에 이번 벨류업 프로그램에 이슈를 받아 주가 상승을 기록했습니다.
보통은 지주사들은 부채비율이 적어 안정적인 재무구조를 가지고 있어서 현금 유동성이 좋습니다. 또한 큰 투자 비용을 쓸일이 적기 때문에 재원 확보가 쉬운편입니다.
자사주 소각과 높은 자사주 비율 및 배당 이슈 받는 기업들은 대표적으로 삼성물산, 동원산어브 현대지에프홀딩스가 있습니다.
- 삼성물산 : 3년간 자사주 3조규모 23% 전량 소각, 4173억 규모 배당(▶관련 기사)
- 동원산업 : 자사주 3,290억 규모 22.5% 전량 소각, 396억 규모 배당(▶관련 기사)
- 현대지에프홀딩스 : 높은 자사주 비율, 자사주 4% 소각, 311억 규모 배당(▶관련 기사)
- 롯데지주 : 자사주 35% 규모, 1,073억 규모 배당(▶관련 기사)
유통 / 소매
유통 및 소매 주들은 저PBR주로 주목되고 있습니다. PBR 0.2~0.4배로 이마트, 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑 등이 있습니다.
하지만 주주환원율이 낮고, 쿠팡, 위메프 등 이커머스 시장이 확대되면서 성장성의 한계가 드러나고 있습니다. 또한 부채비율 100%를 넘어가며 나쁜 재무상태를 보이고 있습니다.
이후에 중국 경기가 회복되어 수출이 늘고, 금리 인하로 소비 둔화가 풀리면 더 큰 주가 상승을 기대해볼 수 있습니다.
유통주에서 좋은 재무구조와 높은 자사주 비율, 배당을 하는 기업으로 신세계와 현대백화점을 추천해 드리겠습니다.
소매업에서 ROE가 높은 중소형주 동원F&B, 빙그레, CJ프레시웨이, 현대그린푸드가 있습니다. 이 기업들은 상대적으로 대주주 지분이 높은 편이지만 개인투자자들에게 관심을 받지 못하는 주식들 입니다.
배당과같은 주주환원을 늘린다면 주가 상승을 기대해볼만 합니다.
이상으로 포스팅 마치겠습니다. 감사합니다.
2024년 한동훈 테마주, 관련주, 대장주, 관련주식 | 상승할 주식은?