안녕하세요.
체외 진단용 의료기기 개발 및 개조, 의약외품의 구성품 개발 및 완제품 위탁생산하는 메디케어사업과 항암 신약 물질에 대한 국내 전용실시권을 보유하고 있는 HLB생명과학 물적분할을 9.18(월)에 발표했습니다. 분할의 목적, 일정, 비율, 효과 등을 소개해 드리려고 합니다.
홈페이지에는 뉴스나 공시에 찾아볼 수 없는 정보들도 올라오니 확인해보시길 바랍니다.
HLB생명과학 물적분할
물적분할은 기존 회사를 분할할 때 기존 회사가 지분 100%를 보유한 회사를 신설하는 형태로 이루어지는 분할을 말합니다. 즉, A회사를 분할하여 B회사를 신설할 때, B회사의 지분을 A회사가 전부 소유한 형태로 분할되는 것 입니다. 수직관계로 자회사라고 생각하시면 됩니다.
존속회사 HLB생명과학는 의료용품 및 기타 의약관련제품 제조업 사업으로하고 신설회사인 HLB솔루션는 에너지 사업으로 나누어 운영될 것 입니다.
HLB생명과학 물적분할 목적
전문성 및 경쟁력 강화
분할 후 분할회사와 분할신설회사는 각 사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 가능하게 하고, 권한과 책임을 명확히 하여 책임경영체제를 확립하고, 전문화된 사업역량을 강화하여 사업의 고도화를 실현하고자 합니다.
기업가치와 주주가치 제고
구조개편을 통하여 궁긍적으로는 기업가치와 주주가치제고의 목적을 가지고 있습니다. 물적분할 방식으로 최대주주 소유지식 및 지분율에 변동이 없고, 연결재무제표상에 미치는 영향도 없습니다.
HLB생명과학 물적분할 비율
물적분할로 신설회사의 발행주식총수 전부를 취득하는 단순·물적 분할이므로 분할비율은 산정하지 않습니다. 100% 분할대상법인(HLB생명과학)가 취득하게 됩니다.
HLB생명과학 물적분할 일정
분할반대의사통지 접수기간 : 2023.10.19. ~ 2023.11.16.
기존 주주가 주주총회에 물적분할 안건에 대한 반대표를 던질 수 있습니다.
분할 관련 주주총회일 : 23.11.17.
분할을 위한 주주총회가 예정되어 있습니다. 주주총회에서 분할을 진행할 것인지 결정하게 됩니다.
주식매수청구권 행사기간 : 2023.11.17. ~ 2023.12.6.
물적분할 안건에 반대표를 던진 주주들에 한해서 매수청구 행사가 가능하고, 매수청구 가격은 8,914원 입니다.
HLB생명과학 물적분할 효과
따로 사업을 떼어내서 주주들에게는 직접적으로 돌아오는 것이 없기 때문에 물적분할은 일반적으로 대주주 입장에서 유리한 내용입니다. 만약 신설회사가 상장한다면 100% 였던 모회사의 지분율은 떨어질 것이고, 신설회사의 사업 성과나 이익을 간접적으로 받았던 모회사의 입장에선 주주가치가 훼손될 여지가 있습니다.
또한 물적분할로 분할한 회사는 100% 회사 소유이기 때문에 처분에 자유롭고, 처분한 금액으로도 경영에 원하는대로 사용이 가능합니다. 현재 회사의 입장은 비상장을 유지하여 주주가치 희석을 차단할 것을 말하고 있습니다.
물론 단점만 있는 것은 아닙니다. 회사가 영위하는 사업 중 투자는 원하는 사업부에만 투자를 받을 수 있습니다. 이게 대규모 투자라면 물적분할을 통해 회사에 이득을 가져올 수도 있습니다. 상장이나 매각만 되지 않는다면 분할된 회사(자회사)의 영업이익도 존속회사에 잡히기 때문에 이후에는 좋은 영향을 끼칠 수 있습니다.
저는 HLB생명과학는 물적분할을 발표하고 나서 주가가 어느정도 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 시장에서는 어떻게 바라볼지 지켜보아야겠습니다.
이상으로 포스팅 마치겠습니다. 감사합니다.